Наверное разработчики не предполагали, что когда нибудь владельцу Виндовс ХР придёт в голову переносить ОС на флешку, поэтому тут и нет этой встроенной функции. Придётся устанавливать для этого WinToFlash. Это специальная программа, для создания загрузочной флешки в Виндовс ХР.
Скачиваем WinToFlash и запускаем. О, да, и вы не забыли вставить чистую флешку?
Выбираем пункт Расширенный режим и нажимаем на Перенос программы установки Windows XP/2003 на накопитель
Указываем путь к файлам, и ждём.
Официальный сайт WinToFlash